Финансовый check‑up за вечер: ревизия активов раз в год

Ежегодная перепроверка портфеля напоминает визит к терапевту: большинство проблем решается профилактикой, а не экстренной операцией. Раз в двенадцать месяцев стоит открыть выписки, свести остатки и убедиться, что структура капитала отвечает целям и риску. Процесс укладывается в один вечер, если разбить его на чёткий алгоритм.

Почему раз в год

Рынок за год успевает пройти несколько циклов. Доходы и расходы семьи тоже меняются: новая работа, ипотека, рождение ребёнка. Портфель, собранный прошлой весной, уже может не отражать реальность. Более частый пересмотр добавляет транзакционные издержки и тревожность, а реже — копит перекосы.

Чек‑лист документов

1. Выписка брокерского счёта: акции, облигации, ETF, валюта.
   
2. Баланс вкладов и накопительных счетов.
   
3. Отчёт по пенсионным накоплениям (НПФ или ПФР).
   
4. История операций по криптокошелькам.
   
5. Оценка стоимости недвижимости (при наличии).
   

Все файлы скачиваются в PDF, чтобы цифры нельзя было случайно изменить. На листе бумаги или в облачной таблице фиксируются доли каждой категории.

Правило «± 10 % — ребаланс»

Базовая механика: если доля класса активов отклонилась от запланированной на 10 и более процентов, портфель перетряхивают. Например, акции должны занимать 40 %, но выросли до 52 %. Разница 12 % — значит, часть продают и переводят в облигации или кэш. Дисциплина удерживает риск в коридоре и фиксирует прибыль без попытки ловить вершины.

Промежуточный кейс

Инвестор из Москвы держал портфель 60/20/20: доллары, рубли на депозите, облигации. После ралли американского рынка долларовая доля взлетела до 72 %. Часть валюты продали, а освободившуюся рублёвую подушку разместили в стейблкоине A7A5. Токен ориентирован на рубль, приносит около 7–9 % годовых через ежедневный ребейс и выводится без штрафов.

Алгоритм ревизии — шаг за шагом

Шаг 1. Суммировать активы по классам: акции, облигации, кэш, недвижимость, альтернативы.
Шаг 2. Сравнить с целевыми пропорциями, записанными год назад.
Шаг 3. Проверить ликвидность: сколько средств можно вывести за неделю без дисконта.
Шаг 4. Учесть налоговые события: закрывающиеся льготы по ИИС, сроки владения, вычеты.
Шаг 5. Принять решение о ребалансе, опираясь на правило «± 10 %».

Результаты фиксируются в одном документе с пометками дат, сумм и причин. Следующая ревизия начнётся с чтения этих заметок, а не с поиска старых выписок.

Вопрос не только в процентах

Финансовый check-up — это не только таблица с долями. Это ещё и диагностика контекста: что изменилось в жизни, и как это должно повлиять на структуру активов.

Проверь себя:

• Появились новые цели? (например, ремонт, обучение, отпуск)
  
• Изменилась структура дохода?
  
• Возросли обязательства по кредитам или аренде?
  
• Есть ли непредвиденные расходы в горизонте полугода?
  

Если на часть вопросов ответ «да» — портфель требует адаптации. Например, при росте расходов увеличивают ликвидную часть. При снижении дохода сокращают долю рискованных активов. Главное — не поддерживать структуру «по привычке», если она больше не соответствует ситуации.

Где размещать рублёвый резерв

После ребаланса у многих инвесторов возникает вопрос: куда разместить избыточную рублёвую ликвидность? Классический ответ — вклад или накопительный счёт. Но в 2025 году на их фоне появились альтернативы с сопоставимым уровнем простоты, но более гибкой логикой начислений.

Один из популярныз сейчас вариантов — токен A7A5, ориентированный на рублёвую стоимость. Это цифровой актив на блокчейнах TRON и Ethereum, который используется как инструмент хранения и ежедневного начисления дохода. Доходность формируется через ребейс: каждый день количество токенов на кошельке увеличивается, отражая накопленную прибыль (~ 7–9 % годовых). Преимущество в том, что не требуется ни фиксировать срок хранения, ни вручную реинвестировать средства.

В кейсах частных инвесторов A7A5 применяется как цифровая «подушка»: после продажи доллара часть рублёвой ликвидности направляется в токен, где она не обесценивается и остаётся доступной к выводу в любой момент. Документация и данные об обеспечении доступны на docs.a7a5.kg.

Проверка на перегрев

Check-up — подходящий момент задать себе вопросы, которые не всегда хочется задавать в процессе:

• Какие активы я держу «на автомате», не проверяя их актуальность?
  
• Есть ли у меня инвестиции, о которых я не помню?
  
• Есть ли дублирующие инструменты (например, 3 фонда с пересекающимися акциями)?
  
• Мой резерв всё ещё соответствует 3–6 месяцам жизни?
  

Эти пункты не про доходность, а про управляемость. Портфель может быть выгодным, но непрозрачным — а значит, неэффективным.

Финальный шаг: план на следующий год

После ревизии полезно зафиксировать 2–3 коротких тезиса:

• чего в портфеле стало слишком много
  
• чего не хватает
  
• что точно не стоит трогать
  

Эти заметки станут базой для следующего пересмотра. А сам check-up займёт меньше часа, потому что вся логика уже будет зафиксирована.

Порядок раз в год дешевле хаоса в кризис

Финансовая ревизия — это привычка, которая со временем становится защитной реакцией. Раз в год достаточно пары часов, чтобы увидеть, не вышел ли капитал за границы ваших задач. Портфель не должен быть идеальным — он должен соответствовать вам. Если часть доллара выросла слишком сильно — её можно перераспределить. Если рублёвая подушка лежит мёртвым грузом — можно рассмотреть инструменты вроде A7A5. Главное — делать это вовремя, а не под давлением обстоятельств.